第十三章 募投与遥遥领先
赵梦澈接连两次出击软硬钉子吃了个遍,不得不暂且收了神通。
斯坦福逼王眼尖手快接过主导权说道:“招股书就三块重点——历史沿革、业务、财务,我研究生选修过金融法课程,历史沿革部分我可以带一个人负责。”
他没有安排别人的本事,安排自己的本事还是有的,而且很大。
招股书从从撰写顺序可以分为‘历史沿革’、‘业务与技术’、‘财务信息’,专业角度重点划分为法律、业务、财务。
企业发展有没有黑历史,股东屁股干不干净犯没犯过事;主营业务是什么,是怎么赚钱的,有没有什么核心技术具备不可替代性。
招股书除了给相关审核部门看,次要就是给买方投资人看。
写个网文小说还得分题材有独特亮点读者才会买账呢,做投资当然也要如此。
看完业务与技术,最后就是财务信息,通过财务信息来验证以上所述的内容有没有虚假。
总的来说‘历史沿革’涵盖招股书法律内容,而实习生们要更新的这版招股书时间期间只有半年,这半年期间内‘历史沿革’部分不可能存在什么大的变动,套着上一版招股书照抄基本不会出错。
赵梦澈对招股书一窍不通,不明白斯坦福的小心思,略作思索便准备替其他人答应。
“‘历史沿革’部分用不到两个人,樊浩楠一个人可以。”看完了招股书目录的谢景行站起身打断道。
樊浩楠信心不足:“我自己不行吧,你和我一组?”
“你可以的,待会儿请沈心帮你。”
谢景行一句话带过不做讨论,接着看向斯坦福逼王:“你有写招股书的经验?”
“我研究生期间在律所实习过。”
后者强调自己有相关背景,美国上市招股书要求比国内简单,喜欢承包给律所写。
谢景行微微颔首:“那太好了,你负责风险因素、同业竞争这两部分,外加整版更新招股书的文字排版校对,冯烁配合你,不懂的问何川。”
风险因素、同业竞争是另一块法律相关的内容,冯烁本科化学专业,逻辑能力和严谨性不会太差,他们俩配合出不了太多错。
樊浩楠没学过法,但她毕竟是央财出来的,对国内法规和八股文的敏感性应该在线,写‘历史沿革’部分很合适。
斯坦福逼王在国外律所实习,国内相关法规了不了解都是两说。
不等其他人发表意见,谢景行压了下手继续说道:“老薛你和宋安梨弄财务信息。”
“我和齐天负责业务与技术、募投这两部分,冯硕提供专业知识辅助支持,大家还有什么问题吗?”他最后发扬民主精神。
宋安梨第一个不愿意:“我大学已经在四大实习过了,来君泰就是想挑战不同专业,我想做业务与技术这部分。”
“两个人做财务不够吧?”薛浩然也不答应。
斯坦福逼王添油加醋:“我觉得财务至少得四个人,募投也得专门分一个人做。”
“你们两个强应该各自带一组,我得跟强的一组,我想做业务与技术。”赵梦澈角度清奇。
几个人乱哄哄你一言我一句,谢景行才发现刚刚把这位小公主落下了。
“这是一个团队合作项目,所以一切出发点都是为了整个团队,你们认同吗?”他不得不在今天之内第二次脱下西装外套抄起白板和记号笔。
无人出声反对,谁都看出来他要当场逮捕只小鸡杀一杀了。
谢景行在白板上写下‘业务与技术’,先挑熟人开刀热身:“你们俩都想做这部分,来讲讲该怎么做?”
“更新这半年期间整个行业的发展,技术的进步,同业竞争合作的变动。”宋安梨看着电脑上刚查到的内容回道。
谢景行不置可否继续问:“我们这份招股书是一家半导体材料企业,整个行业这半年有什么变动,接下来整个行业的发展预期,以及技术迭代……不用说技术迭代,你告诉我SIP/DIP/SOP/SOT在半导体业分别指什么。”
“我可以马上学。”宋安梨脸色微红。
谢景行直接开骂:“为了让你挑战突破自我,今晚所有人通宵陪你刻苦学习,明早九点几位带教老师来了是不是还得给你发朵‘三好学生’小红花?”
“来,你们谁愿意陪她在公司打地铺,这部分工作交给你们。”他看向其他人。
宋安梨又红了眼圈,小珍珠噼里啪啦的掉,我见犹怜楚楚动人。
上午小考核成绩还在所有人邮箱里,谢景行上午亲手带飞两个女孩子,这会儿说变脸就变脸一点情面不留当众开喷。
凶残的攻击力让大家伙不约而同觉得属实没必要顶风硬上堵枪眼,暂避锋芒不丢人,总好过被喷成筛子当众下不来台。
“你……”
谢景行瞥了眼赵梦澈直接略过,公主都好意思说就是要跟强的一组,他还能说什么,就这么着吧。
在白板上写下‘募投’二字,枪口瞄准斯坦福逼王:“你能给大家解释一下募投这部分工作的概念吗?”
“呃,简单讲就是要从股市募集多少钱,这些钱干什么用。”
“你觉得谁适合做这部份工作?”
“我们好像都没这方面的经验。”
谢景行笑了:“那么我提议我来做,谁赞同谁反对?”
他环顾四周,瞅谁谁迷糊,一如面试那天。
薛浩然忽然回忆起他那段不堪回首的高盛实习经历,抿紧嘴唇诚恳解释道:“制造业财务涉及成本分摊概念,相对而言是最复杂的,我至少得带两个人做。”
“你带宋安梨和赵梦澈,不用有压力。我看了目录,这份招股书应该是君泰内部学习版,近半年期财务主要是体力活,一点点刷新核对。”
谢景行满意地安慰了一句。
君泰不可能拿一版真实的招股书给他们过家家,他也没指望实习生们一点错不出,少出错就是胜利。
“时间紧任务重,要是没问题就这样分工开始干活,还有问题现在说。”谢景行拍手示意。
齐天叹了口气耸耸肩领头返回办公区开工,理论上他和樊浩楠捞到了最合适的工作部分,没道理反对。冯烁与薛浩然从众随大流听指挥,赵梦澈不患寡而患不均,只要大家都没得到想要的就算都得到了。她不仅能接受,甚至有心情安慰宋安梨。
至于斯坦福,他的意见已经不重要了,这是一个团队项目,集体利益为先。
上一个被谢景行以集体名义打靶示众的例子正趴在桌子上哭呢。
几个男生先后离开会议室,赵梦澈和樊浩楠留下安慰宋安梨。
“委屈?”谢景行凑到近前。
巴掌打完了还得给个甜枣,著名的‘巴浦洛夫狗流哈喇子定律’便是如此。
老谢曾说过人事管理和养动物的本质相同,无论是狗还是鹰。
樊浩楠代替宋安梨解释道:“你先去忙吧,她身体有些不舒服。”
“……需要吃什么药吗,我去买。”谢景行好声好气询问道。
赵梦澈用余光斜眼看着他不耐烦的回怼一句:“哎呀,不用你管,我们照顾她。”
谢景行不自禁皱起眉头,樊浩楠连忙站起身把他推出会议室:“不是你想的那样,她现在真的是身体不舒服,肚子痛。我们马上来不会影响工作进度。”
“不着急,辛苦你陪宋安梨待会儿,有问题随时跟我讲。”
谢景行将小插曲抛到脑后,回到办公区搬砖。
投行工作说起来复杂,其实找客户(承揽)、把客户的产品加工包装成商品(承做)、替商品找到卖家(承销)三板斧万变不离其宗。
‘承揽’‘承销’看起来光鲜亮丽的投行精英形象是面对客户的工作需求,承担80%工作量苦逼加工产品的‘承做’才是生活。
上市招股书底稿的计量单位是公斤,可见金融民工和建筑工人一样干的都是体力活,即便谢景行也没什么轻松写意减少工作量的办法,只能沉下心一块块砌砖,把产品装修成让人想花钱买的模样。
“谢老师,要不然我和宋安梨对换一下,我去财务组,她来帮你。”
谢景行刚整理好思路,齐天凑过来说道。
他看了眼时间下午两点半:“宋安梨身体还不舒服?”
“对,我们怕老薛和赵梦澈忙不过来,业务这边你一个人可以吗?”齐天摘了眼镜双手揉脸,状态看起来很难顶。
上综艺节目实习对他而言可以说是负重前行了,正常情况他所处的环境里遇不到宋安梨、赵梦澈这种档次的同事。
谢景行会心一笑:“我还行,你过去吧。”,炸鱼哪有嫌弃鱼菜的,他只能接受。
“辛苦,大家一起加油。”
俩人负责的‘业务与技术、承揽’部分刚起了个头没什么好对接的,于是齐天拿着电脑就准备去茶水间找财务小组报道。
“哎,你等等。”谢景行想起什么似的叫住他,:“你让樊浩楠回来坐沈心旁边办公,还有冯烁和斯坦福,不是说了让他们有不懂的问何川么。”
为了避免互相影响几个工作小组要么躲在茶水间要么去会议室,办公区空空荡荡,何川与沈心两人独占一排八人工位。
齐天压低声音:“我们已经交接完工作了,看他俩也挺忙的,不太好打扰吧。”
“你没问过怎么知道他俩在忙呢?”
谢景行无奈,拿出手机点外卖下午茶:“告诉所有人整理一下不懂的问题,半个小时后请沈心统一解答。”
“……美国大学还教人情世故吗?”
齐天语塞,心想大家都是一样的年纪,你专业能力强就算了,凭什么脸皮厚度也强。
谢景行默默无语,这种东西还用学,不是多走夜路多挨揍自然就把脸皮磨厚了吗。
打发走齐天,他径直捧着电脑跑到沈心身边工位坐下,态度诚恳请教道:“沈心姐,我觉得招股书"募投"这块写的有点模糊,你能帮我看下吗?”
“可以,你说说看。”沈心爽快的接收求助信号。
“原版招股书写发行人自研g/i线光刻胶、KrF正负型光刻胶等产品。发行人的单体产品去年获得东京JSR橡胶合成认证,今年拿到霓虹住友、韩国三星的供应单体订单。”
谢景行表情一言难尽略作停顿:“我看了他们的财务,发现这部分业务营收占比不到百分之一,300万人民币。”
光刻胶是半导体材料皇冠上的明珠,研发难度大,国内目前处于光屁股裸奔靠国外进口阶段,寥寥几家企业有自研自产能力的产品也和国外有代差。
‘单体’则是光刻胶必不可少的上游化学原材料之一,普通的‘单体’材料价格低廉,能用于光刻胶生产的‘单体’材料价值不可同日而语。
招股书里写向住友财团、三星这种世界级别的巨头供应光刻胶单体,结果一年才他妈卖了300万!
你卖啥了,你去承包三星保洁服务,给三星集团厕所供应卫生纸也不至于才卖三百万吧?
说出去也是和世界级企业有紧密合作,没我供纸,他们都拉不了屎!
听听,这他妈简直霸气侧漏,买方投资人看了还不纳头便拜掏空家底认购。
“诸如此类的描述还有很多处,发行人说他们有两家省级的技术合作支持单位……”谢景行将重点标注的问题逐一叙述。
正如斯坦福所说,招股书中‘募投’部分是着重给买方投资人看的,阐述公司上市要募集多少资金,这部分资金干什么用。
募资使用途径与公司业务与技术强关联,比如我们展开什么新技术需要用钱,而不可能是我们董事长给二奶买钻戒走公司账。
所以‘募投’通常和‘业务与技术’部分交给同个资深VP一块写;还有一种情况是企业本身所处行业专业度过高,资深VP搞不定具体业务,编不出募集资金理由。
这个时候就会把‘募投’部分外包给第三方咨询机构写,但咨询公司撰写的核心逻辑和本能习惯有问题。
他们写的‘业务与技术、募投’这两部分完全是奔着给客户和客户的合作方看的,想方设法怎么能吹牛逼怎么来,左一个遥遥领先,右一个行业领军……
谢景行所述这份招股书的问题就是典型例子,一根毛的事,能变着花吹成一头牛。
然而事实情况是,招股书中这部分内容是给买方投资人和审核部门看的,合理限度内吹一吹牛大家都默认,但你吹牛逼过度就相当于诈骗。
除了浪费买方研究员时间被拉黑之外,只能忽悠忽悠散户投资者,压根到不了机构投资人这一关。
谢景行需要向沈心确认问题所在,财务信息是骗不了人的,他要是发现不了问题显得很废。
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他没有安排别人的本事,安排自己的本事还是有的,而且很大。
招股书从从撰写顺序可以分为‘历史沿革’、‘业务与技术’、‘财务信息’,专业角度重点划分为法律、业务、财务。
企业发展有没有黑历史,股东屁股干不干净犯没犯过事;主营业务是什么,是怎么赚钱的,有没有什么核心技术具备不可替代性。
招股书除了给相关审核部门看,次要就是给买方投资人看。
写个网文小说还得分题材有独特亮点读者才会买账呢,做投资当然也要如此。
看完业务与技术,最后就是财务信息,通过财务信息来验证以上所述的内容有没有虚假。
总的来说‘历史沿革’涵盖招股书法律内容,而实习生们要更新的这版招股书时间期间只有半年,这半年期间内‘历史沿革’部分不可能存在什么大的变动,套着上一版招股书照抄基本不会出错。
赵梦澈对招股书一窍不通,不明白斯坦福的小心思,略作思索便准备替其他人答应。
“‘历史沿革’部分用不到两个人,樊浩楠一个人可以。”看完了招股书目录的谢景行站起身打断道。
樊浩楠信心不足:“我自己不行吧,你和我一组?”
“你可以的,待会儿请沈心帮你。”
谢景行一句话带过不做讨论,接着看向斯坦福逼王:“你有写招股书的经验?”
“我研究生期间在律所实习过。”
后者强调自己有相关背景,美国上市招股书要求比国内简单,喜欢承包给律所写。
谢景行微微颔首:“那太好了,你负责风险因素、同业竞争这两部分,外加整版更新招股书的文字排版校对,冯烁配合你,不懂的问何川。”
风险因素、同业竞争是另一块法律相关的内容,冯烁本科化学专业,逻辑能力和严谨性不会太差,他们俩配合出不了太多错。
樊浩楠没学过法,但她毕竟是央财出来的,对国内法规和八股文的敏感性应该在线,写‘历史沿革’部分很合适。
斯坦福逼王在国外律所实习,国内相关法规了不了解都是两说。
不等其他人发表意见,谢景行压了下手继续说道:“老薛你和宋安梨弄财务信息。”
“我和齐天负责业务与技术、募投这两部分,冯硕提供专业知识辅助支持,大家还有什么问题吗?”他最后发扬民主精神。
宋安梨第一个不愿意:“我大学已经在四大实习过了,来君泰就是想挑战不同专业,我想做业务与技术这部分。”
“两个人做财务不够吧?”薛浩然也不答应。
斯坦福逼王添油加醋:“我觉得财务至少得四个人,募投也得专门分一个人做。”
“你们两个强应该各自带一组,我得跟强的一组,我想做业务与技术。”赵梦澈角度清奇。
几个人乱哄哄你一言我一句,谢景行才发现刚刚把这位小公主落下了。
“这是一个团队合作项目,所以一切出发点都是为了整个团队,你们认同吗?”他不得不在今天之内第二次脱下西装外套抄起白板和记号笔。
无人出声反对,谁都看出来他要当场逮捕只小鸡杀一杀了。
谢景行在白板上写下‘业务与技术’,先挑熟人开刀热身:“你们俩都想做这部分,来讲讲该怎么做?”
“更新这半年期间整个行业的发展,技术的进步,同业竞争合作的变动。”宋安梨看着电脑上刚查到的内容回道。
谢景行不置可否继续问:“我们这份招股书是一家半导体材料企业,整个行业这半年有什么变动,接下来整个行业的发展预期,以及技术迭代……不用说技术迭代,你告诉我SIP/DIP/SOP/SOT在半导体业分别指什么。”
“我可以马上学。”宋安梨脸色微红。
谢景行直接开骂:“为了让你挑战突破自我,今晚所有人通宵陪你刻苦学习,明早九点几位带教老师来了是不是还得给你发朵‘三好学生’小红花?”
“来,你们谁愿意陪她在公司打地铺,这部分工作交给你们。”他看向其他人。
宋安梨又红了眼圈,小珍珠噼里啪啦的掉,我见犹怜楚楚动人。
上午小考核成绩还在所有人邮箱里,谢景行上午亲手带飞两个女孩子,这会儿说变脸就变脸一点情面不留当众开喷。
凶残的攻击力让大家伙不约而同觉得属实没必要顶风硬上堵枪眼,暂避锋芒不丢人,总好过被喷成筛子当众下不来台。
“你……”
谢景行瞥了眼赵梦澈直接略过,公主都好意思说就是要跟强的一组,他还能说什么,就这么着吧。
在白板上写下‘募投’二字,枪口瞄准斯坦福逼王:“你能给大家解释一下募投这部分工作的概念吗?”
“呃,简单讲就是要从股市募集多少钱,这些钱干什么用。”
“你觉得谁适合做这部份工作?”
“我们好像都没这方面的经验。”
谢景行笑了:“那么我提议我来做,谁赞同谁反对?”
他环顾四周,瞅谁谁迷糊,一如面试那天。
薛浩然忽然回忆起他那段不堪回首的高盛实习经历,抿紧嘴唇诚恳解释道:“制造业财务涉及成本分摊概念,相对而言是最复杂的,我至少得带两个人做。”
“你带宋安梨和赵梦澈,不用有压力。我看了目录,这份招股书应该是君泰内部学习版,近半年期财务主要是体力活,一点点刷新核对。”
谢景行满意地安慰了一句。
君泰不可能拿一版真实的招股书给他们过家家,他也没指望实习生们一点错不出,少出错就是胜利。
“时间紧任务重,要是没问题就这样分工开始干活,还有问题现在说。”谢景行拍手示意。
齐天叹了口气耸耸肩领头返回办公区开工,理论上他和樊浩楠捞到了最合适的工作部分,没道理反对。冯烁与薛浩然从众随大流听指挥,赵梦澈不患寡而患不均,只要大家都没得到想要的就算都得到了。她不仅能接受,甚至有心情安慰宋安梨。
至于斯坦福,他的意见已经不重要了,这是一个团队项目,集体利益为先。
上一个被谢景行以集体名义打靶示众的例子正趴在桌子上哭呢。
几个男生先后离开会议室,赵梦澈和樊浩楠留下安慰宋安梨。
“委屈?”谢景行凑到近前。
巴掌打完了还得给个甜枣,著名的‘巴浦洛夫狗流哈喇子定律’便是如此。
老谢曾说过人事管理和养动物的本质相同,无论是狗还是鹰。
樊浩楠代替宋安梨解释道:“你先去忙吧,她身体有些不舒服。”
“……需要吃什么药吗,我去买。”谢景行好声好气询问道。
赵梦澈用余光斜眼看着他不耐烦的回怼一句:“哎呀,不用你管,我们照顾她。”
谢景行不自禁皱起眉头,樊浩楠连忙站起身把他推出会议室:“不是你想的那样,她现在真的是身体不舒服,肚子痛。我们马上来不会影响工作进度。”
“不着急,辛苦你陪宋安梨待会儿,有问题随时跟我讲。”
谢景行将小插曲抛到脑后,回到办公区搬砖。
投行工作说起来复杂,其实找客户(承揽)、把客户的产品加工包装成商品(承做)、替商品找到卖家(承销)三板斧万变不离其宗。
‘承揽’‘承销’看起来光鲜亮丽的投行精英形象是面对客户的工作需求,承担80%工作量苦逼加工产品的‘承做’才是生活。
上市招股书底稿的计量单位是公斤,可见金融民工和建筑工人一样干的都是体力活,即便谢景行也没什么轻松写意减少工作量的办法,只能沉下心一块块砌砖,把产品装修成让人想花钱买的模样。
“谢老师,要不然我和宋安梨对换一下,我去财务组,她来帮你。”
谢景行刚整理好思路,齐天凑过来说道。
他看了眼时间下午两点半:“宋安梨身体还不舒服?”
“对,我们怕老薛和赵梦澈忙不过来,业务这边你一个人可以吗?”齐天摘了眼镜双手揉脸,状态看起来很难顶。
上综艺节目实习对他而言可以说是负重前行了,正常情况他所处的环境里遇不到宋安梨、赵梦澈这种档次的同事。
谢景行会心一笑:“我还行,你过去吧。”,炸鱼哪有嫌弃鱼菜的,他只能接受。
“辛苦,大家一起加油。”
俩人负责的‘业务与技术、承揽’部分刚起了个头没什么好对接的,于是齐天拿着电脑就准备去茶水间找财务小组报道。
“哎,你等等。”谢景行想起什么似的叫住他,:“你让樊浩楠回来坐沈心旁边办公,还有冯烁和斯坦福,不是说了让他们有不懂的问何川么。”
为了避免互相影响几个工作小组要么躲在茶水间要么去会议室,办公区空空荡荡,何川与沈心两人独占一排八人工位。
齐天压低声音:“我们已经交接完工作了,看他俩也挺忙的,不太好打扰吧。”
“你没问过怎么知道他俩在忙呢?”
谢景行无奈,拿出手机点外卖下午茶:“告诉所有人整理一下不懂的问题,半个小时后请沈心统一解答。”
“……美国大学还教人情世故吗?”
齐天语塞,心想大家都是一样的年纪,你专业能力强就算了,凭什么脸皮厚度也强。
谢景行默默无语,这种东西还用学,不是多走夜路多挨揍自然就把脸皮磨厚了吗。
打发走齐天,他径直捧着电脑跑到沈心身边工位坐下,态度诚恳请教道:“沈心姐,我觉得招股书"募投"这块写的有点模糊,你能帮我看下吗?”
“可以,你说说看。”沈心爽快的接收求助信号。
“原版招股书写发行人自研g/i线光刻胶、KrF正负型光刻胶等产品。发行人的单体产品去年获得东京JSR橡胶合成认证,今年拿到霓虹住友、韩国三星的供应单体订单。”
谢景行表情一言难尽略作停顿:“我看了他们的财务,发现这部分业务营收占比不到百分之一,300万人民币。”
光刻胶是半导体材料皇冠上的明珠,研发难度大,国内目前处于光屁股裸奔靠国外进口阶段,寥寥几家企业有自研自产能力的产品也和国外有代差。
‘单体’则是光刻胶必不可少的上游化学原材料之一,普通的‘单体’材料价格低廉,能用于光刻胶生产的‘单体’材料价值不可同日而语。
招股书里写向住友财团、三星这种世界级别的巨头供应光刻胶单体,结果一年才他妈卖了300万!
你卖啥了,你去承包三星保洁服务,给三星集团厕所供应卫生纸也不至于才卖三百万吧?
说出去也是和世界级企业有紧密合作,没我供纸,他们都拉不了屎!
听听,这他妈简直霸气侧漏,买方投资人看了还不纳头便拜掏空家底认购。
“诸如此类的描述还有很多处,发行人说他们有两家省级的技术合作支持单位……”谢景行将重点标注的问题逐一叙述。
正如斯坦福所说,招股书中‘募投’部分是着重给买方投资人看的,阐述公司上市要募集多少资金,这部分资金干什么用。
募资使用途径与公司业务与技术强关联,比如我们展开什么新技术需要用钱,而不可能是我们董事长给二奶买钻戒走公司账。
所以‘募投’通常和‘业务与技术’部分交给同个资深VP一块写;还有一种情况是企业本身所处行业专业度过高,资深VP搞不定具体业务,编不出募集资金理由。
这个时候就会把‘募投’部分外包给第三方咨询机构写,但咨询公司撰写的核心逻辑和本能习惯有问题。
他们写的‘业务与技术、募投’这两部分完全是奔着给客户和客户的合作方看的,想方设法怎么能吹牛逼怎么来,左一个遥遥领先,右一个行业领军……
谢景行所述这份招股书的问题就是典型例子,一根毛的事,能变着花吹成一头牛。
然而事实情况是,招股书中这部分内容是给买方投资人和审核部门看的,合理限度内吹一吹牛大家都默认,但你吹牛逼过度就相当于诈骗。
除了浪费买方研究员时间被拉黑之外,只能忽悠忽悠散户投资者,压根到不了机构投资人这一关。
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